Tema 1.1.c  Los Modelos de la Administración  Financiera QUE ES UN MODELO FINANCIERO? Un Modelo Financiero es una herramienta de primer nivel utilizada por los expertos en Finanzas y  Empresas del Mundo para realizar negociaciones, valoraciones, sensibilizar estrategias, tomar decisiones financieras y medir los requerimientos de financiamiento. Consiste en una serie de hojas de cálculo   elaborados  a partir de supuestos específicos del negocio analizado. Dichas hojas se encuentran completamente integradas entre sí con el fin de permitirle al usuario medir y sensibilizar de forma dinámica los diferentes escenarios de resultados ante las posibles estrategias o situaciones esperadas. • El modelo financiero es una herramienta  que tiene el propósito de evaluar el impacto financiero de cualquier proyecto   en diferentes escenarios, definidos en función de variables macroeconómicas, operacionales  y de mercado. Cada escenario...

Tema 1.1.g  Los Aspectos Probabilísticos en las finanzas Cómo funciona la probabilidad en las finanzas   En el mundo, existen fenómenos conocidos y fenómenos que no podemos predecir con exactitud. Por ejemplo, si dejamos caer un objeto desde una cierta altura y tomamos en cuenta su volumen, peso, forma, resistencia del viento, etcétera, podemos saber cuánto tardará en caer y en dónde lo hará. Este fenómeno se conoce como experiencia determinista. Si lanzamos una moneda al aire, por el contrario, no podemos saber de qué lado va a caer. Esto se conoce como experiencia aleatoria.   En términos generales, la probabilidad es un estudio que mide la frecuencia con la que se obtiene un cierto resultado cuando se lleva a cabo una serie de experimentos aleatorios con características conocidas y controladas. Para estudiar la probabilidad deben tenerse en cuenta todos los posibles resultados del experimento en cuestión. Así pues, como en el caso de la moneda en la...

Tema 1.1.f   Los Riesgos En las Finanzas El riesgo es la probabilidad de un evento adverso y sus consecuencias. El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras negativas para una organización. El concepto debe entenderse en sentido amplio, incluyendo la posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o menores de los esperados. De hecho, habida la posibilidad de que los inversores realicen apuestas financieras en contra del mercado, movimientos de éstos en una u otra dirección pueden generar tanto ganancias o pérdidas en función de la estrategia de inversión.   Qué es el riesgo financiero? El riesgo financiero es un término amplio utilizado para referirse al riesgo asociado a cualquier forma de financiación. El riesgo puede se puede entender como posibilidad de que los beneficios obtenidos sean menores a los esperados o de que no hay un retorno en absoluto. Por tanto, el...

 Tema  1.1.b  Los Instrumentos Financieros   ACTIVOS O INSTRUMENTOS FINANCIEROS Ø  En el mercado monetario encontramos: -          Letras de Tesorería: Son valores de corto plazo para solventar algunos problemas estacionales de caja del gobierno. Estos títulos son emitidos por la Tesorería de un país, documentando los préstamos otorgados por el Banco Central. -          Certificados negociables de bancos: son un instrumento de deuda, transferible, que los venden los bancos a sus clientes. -          Papeles Comerciales: son instrumentos de deuda emitidos por empresas importantes o bancos -          Aceptaciones bancarias: promesas de pago en una fecha determinada emitida por una empresa   y garantizada por un banco. -         ...

Tema 1.1.h  El Papel de las Finanzas en la actividad Económica   EL PAPEL QUE JUEGA LAS FINANZAS EN UNA ORGANIZACIÓN COMERCIAL EN RELACIÓN A LAS FUNCIONES DE LA  ADMINISTRACION FINANCIERA:   Las finanzas cumplen un papel fundamental en el éxito y en la supervivencia del Estado y de la empresa privada, pues se considera como un instrumento de planificación, ejecución y control que repercute decididamente en la economía empresarial y pública, extendiendo sus efectos a todas las esferas de la producción y consumos.   La economía nacional es movida por la actividad financiera por cuanto esta última da lugar al proceso que acelera el incremento de las inversiones privadas como consecuencia el aumento de la demanda global, imputable exclusivamente a la actividad financiera.   La actividad financiera influye sobre el costo de producción de las empresas modificando ...

Tema 2.1.c  Rentas Ciertas  Renta financiera I. CONCEPTO Se entiende por renta a una sucesión de capitales, distribuidos a lo largo del tiempo, de tal manera que en cada uno de los momentos temporales indicados, se percibe un capital de los contenidos en la sucesión. En toda renta existirán los siguientes elementos: ·         - El origen temporal, to, o momento inicial al cual deseamos referir la renta objeto de estudio. ·         - El final temporal, tn, o momento en el que se produce la materialización del capital último, o capital más lejano del origen temporal. ·         - La duración de la renta, o diferencia entre el final y el origen temporal: tn - to. ·         - Los capitales, C1, C2 , ...., Cn, que constituyen propiamente la renta objeto de...

Tema 2.1.d  Imposiciones, Amortizaciones  y Tasas Variables 1) Imposiciones: Son Partidas del Balance General específicamente en el Activo Circulante, que  se refieren a Saldos favorables en Bancos e Instituciones de Crédito formalizados por medio de «cuentas a plazo» o similares, con vencimiento no superior a un año y de acuerdo con las condiciones que rigen para el sistema financiero. También se incluirán, con el debido desarrollo en cuentas de cuatro cifras, los intereses a cobrar, con vencimiento no superior a un año, de imposiciones a plazo. Al hablar de imposiciones a plazo, se hace referencia a los saldos a favor de la empresa en bancos e instituciones de crédito en «cuentas de plazo» u otras semejantes, atendiendo a lo dispuesto por el sistema financiero. Imposición a plazo fijo (IPF o Credito a plazo fijo    es una operación financiera por la cual una entidad financiera, a cambio del mantenimiento de ciertos recursos monetarios...

TEMA 2.1.e   Programación de las ganancias  y del presupuesto financiero   1)      La programación financiera de ganancias es una técnica que permite seleccionar instrumentos de política económica y cuantificar los valores adecuados de esos mismos instrumentos, para alcanzar los objetivos o metas de una política económica,  en un tiempo determinado. Por su parte un programa financiero es un conjunto de medidas de política económica coherentes orientados principalmente a los sectores monetario, de balanza de pagos y fiscal, con el que se persigue alcanzar determinadas metas de política económica, en dicho período de tiempo.    2)     Presupuesto Financiero de utilidades y pérdidas Se llama presupuesto (budget en inglés) al cálculo y negociación anticipada de los ingresos y egresos de una actividad económica (personal, familiar, un negocio, una empresa, una oficina, un gobierno) durante un...

Tema 2.1.F Programación de Metas: Es un plan de acción dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y términos financieros que, debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas, este concepto se aplica a cada centro de responsabilidad de la organización.  Es un Documento en el que se contiene una previsión generalmente anual de los ingresos y gastos relativos a una determinada actividad económica. Esa programación presupuesto constituye, por lo regular, un plan especifico financiero anual. ·         Cuantifican en términos financieros los diversos componentes de su plan total de acción. ·         Las partidas del presupuesto sirven como guías durante la ejecución de programas de personal en un determinado período, y sirven como norma de comparación una vez que se hayan completado los planes y programas. ·         Los...

2.1.i   Criterios de Rentabilidad La palabra "Rentabilidad" es un término general que mide la ganancia que se puede obtenerse en una situación particular. Es el denominador común de todas las actividades productivas. Se hace necesario introducir algunos parámetros a fin de definir la rentabilidad. En general, el producto de las entradas de dinero por ventas totales (V) menos los costos totales de producción sin depreciación (C) dan como resultado el beneficio bruto (BB) de la compañía  En estudios económicos donde es necesario comparar entre distintas alternativas de un proyecto y entre la rentabilidad de un proyecto o de las operaciones financieras de plaza, se utilizan métodos de análisis que permiten realizar dicha estimación sobre una base uniforme de comparación. Conocer la rentabilidad que estamos obteniendo es un aspecto fundamental en el mundo de las inversiones financieras, de tal forma que las mismas serán más o menos atractivas en función de que la...