3.1.e El Patrón Oro y su Importancia financiera

3.1.e  El Patrón Oro y su Importancia financiera

El patrón Oro, concretamente, es un sistema cambiario que ancla el valor de la divisa de un país al valor del oro, y regula cantidad de oferta monetaria (monedas y billetes) en función al volumen de reservas de oro. Este patrón es conocido como Patrón Oro Internacional,  similar a lo que hoy día se conoce como Unificación Monetaria, porque pueden varios países anclar el valor de su divisa al valor del oro y su vez las divisas de estos países tienen beneficios al relacionarse comercialmente dado que se minimizan las ventajas cambiarias. Ejemplo moderno: El  EURO en Europa, SUCRE en Sudamérica. A continuación breve cronología para simplificar los episodios en que funcionó éste régimen en el mundo.

Cronología del Patrón Oro:

Fechas	Acontecimientos
1819	Inglaterra adopta formalmente el Patrón Oro
1821	En Inglaterra deja de ser la Plata la moneda curso legal.
1834 y 1900	Estados Unidos lo adopta de facto en 1834 y de jure en 1900
1880 – 1914	Se conoce como la era del Patrón Oro Clásico, muchos países se adhieren a este tipo de  régimen cambiario. Es un periodo en que se sumaron muchos países para beneficiar sus economías de ello.
1862 – 1879	Suspende Estados Unidos la convertibilidad por Guerra y reanuda la convertibilidad luego de la emergencia
1901	La Constitución Venezolana de 1901 establece el Patrón Oro en Venezuela como patron monetario.  Y en 1908 se emite en Venezuela papel moneda respaldado en reservas de oro.
1914 – 1918	Primera Guerra Mundial, se suspende este régimen cambiario dado que no funciona en escenarios bélicos.
1925 – 1931	Se conoce esta segunda  etapa como Patrón de Cambio Oro. Los países hacen esfuerzos por estabilizar la vulnerabilidad de los precios y se instala éste régimen cambiario.
1929	Crisis de la Depresión en Estados Unidos.
1931	Gran Bretaña se separa temporalmente del patrón por la afluencia de oro.
1939 – 1945	Segunda Guerra Mundial. En Julio de 1944 se produce la histórica conferencia de Breton Woods  (llamada asi por el nombre de la ciudad de USA donde se efectuó) USA. Alli se establece   1)  el Patron Oro-Dólar  2) Creación de Fondo Monetario Internacional 3) Creación del Banco Mundial  4) Creacion del GATT – Acuerdo sobre aranceles.  https://es.slideshare.net/robertocarlosmd/conferencia-de-bretton-woods
1946 – 1970	Tercer periodo del Patrón Oro, dado que el mundo conocía lo favorable que era para estabilizar los precios.  Los países actuan bajo el sistema Bretton Woods
1971	Estados Unidos da el primer paso en apartarse de éste sistema cambiario unificado. Y llega al fin el tercer intento de éste tipo de régimen cambiario
1974	La Ley del B.C.V. suprimió tanto la convertibilidad en otro de los billetes como la obligación de respaldarlos en reservas de oro.

Entre las múltiples causas de que actualmente no exista éste régimen es porque su funcionamiento es exigente a asber: 

 1) Requiere de una estricta  disciplina fiscal de los países miembros, 2) No funciona ante conflictos bélicos porque hace inestable 

el volumen que se requiere mantener de reservas de oro o de la divisa fuerte internacionalmente, 3) Todos los países que forman 

parte del sistema deben tener convergencia en sus indicadores: precios, tasas de interés, reservas internacionales, productividad. 

 4)  Uno de los aspectos más socialmente importante,  impide la formación de una brecha significativa de crecimiento económico 

entre un país con respecto a otro.  5) Por lo anterior, como  aspecto, tristemente determinante,  fue que Los países Desarrollados 

no estaban dispuestos, después de la década de los 70´s,  a propiciar desaceleración de sus economías para esperar o igualarse 

 a países en desarrollo  con tasas de rezagos muy elevados y con inestable comportamientos fiscal, político y monetario de sus 

economías. Y allí comenzó, prácticamente, el drama  y la desesperanza de los llamados países del tercer mundo.

 En fin: Se requieren condiciones  macroeconómicas muy severas  para un régimen monetario como el patrón oro.  No obstante, 

 el sistema podría volver a regir en el mundo  si  los países  propician seriamente  la sana  paz y la conveniencia Internacional. 

El patrón oro, es el único sistema monetario capaz de acabar con la recurrente y aparentemente "inexplicable" inflación; el surgimiento 

del dinero y el dominio del oro en particular para funcionar como tal; el sistema bancario mundial y su carácter inherentemente

 fraudulento. A pesar de lo que se pueda pensar, las materias monetarias y bancarias no son tan complicadas como nos quieren hacer 

ver los políticos y economistas interesados en mantener el status quo.

 Ahora bien, tampoco es que sea muy fácil y sencillo establecer el patrón oro,  ya que existen severas limitaciones que se han 

impedido su plena puesta en práctica. Veamos:

 El billete de banco es simplemente una orden de pago al portador de cierta cantidad de oro. Por eso es que se ve en el 

anverso de un billete venezolano, por ejemplo,  la leyenda “pagaderos al portador en las oficinas del banco”. Esto quiere decir que 

si usted presentaba el billete en las taquillas del banco que lo emitía, usted recibiría una cierta cantidad de oro, cuyo valor era  

el equivalente al que se indica en el billete. ¿Cuánto oro le darían?. Los países establecen a través de sus leyes el régimen monetario

 y la relación moneda oro, por ejemplo, la ley de Moneda del 24 de junio de 1918, establecía que en Venezuela la unidad monetaria 

era el Bolívar, el cual equivalía a doscientos noventa mil trescientos veintitrés millonésimas de gramo de oro fino (Gr. 0,290323).

 Por lo tanto, un banco comercial podía emitir un bolívar por cada 0,290323 gramos de oro fino que tuviera en sus bóvedas. 

Así se dio el caso que tuvimos billetes emitidos por la banca privada tales los Banco Caracas, del Banco de Maracaibo, etc. 

Hasta el año 1940,  cuando se crea El Banco Central de Venezuela y en la Ley que le dio origen se estableció  que el BCV 

seria de allí en adelante el único autorizado para emitir monedas y billetes de circulación  legal.

A partir del año 1971, Estados Unidos de América abandona el patrón oro, es decir, este metal ya no respalda la emisión del dólar,

¿Por qué USA toma esta medida?. El dinero es el motor fundamental del comercio al permitir separar en el tiempo los actos de venta

 y compra de mercancía. Usted puede vender hoy y con el dinero que reciba puede comprar lo que necesita, dentro de tres días 

si lo considera necesario.   Operación que el trueque no permite.

En principio, en la medida que crece el comercio, se supone que debe crecer también la cantidad de dinero. Pero si tenemos 

la limitación de que la única forma de emitir dinero es la de poseer oro, y si le sumamos el hecho de que el oro es un bien bastante

 escaso, difícilmente el dinero podrá crecer al mismo ritmo del comercio. El patrón oro representaba una, supuestamente 

“una camisa de fuerza” para el crecimiento del comercio.

Venezuela también abandona el patrón oro y establece que el bolívar estará vinculado a una moneda extranjera, principalmente, 

el dólar estadounidense. En el artículo 109 de la actual Ley del Banco Central de Venezuela (BCV) se establece: “Las monedas

 y billetes de curso legal serán libremente convertibles al portador y a la vista, y su pago será efectuado por el Banco 

Central de Venezuela mediante cheques, giros o transferencias sobre fondos depositados en bancos de primera clase 

en el exterior y denominados en moneda extranjera…”.

El párrafo anterior nos indica que si usted va con su billete a las oficinas del Banco Central de Venezuela, lo que antes 

era convertible en oro, ahora es convertible en moneda extranjera, o dicho en cristiano, usted entrega bolívares y recibirá dólares.

 Por lo tanto la forma como el BCV emite monedas y billetes es mediante la adquisición de dólares estadounidense o cualquier

 otra moneda extranjera, pero siempre valorada en dólares. ¿Cuántos bolívares se pueden emitir por cada dólar?, según lo 

establezca el tipo de cambio, el cual es simplemente el valor del bolívar en términos de dólares.  .

Veamos como es el proceso:  Cuando PDVSA o cualquier otro exportador vende sus mercancías reciben como pago una cierta

 cantidad de dólares, los cuales tienen depositados en bancos de primera clase (bancos de alto prestigio internacional, donde

 los países y compañía importantes tienen sus depósitos). Cuando PDVSA necesita bolívares, simplemente le vende los dólares al BCV.

 Esto lo hace mediante una transferencia a una cuenta que tenga el Banco Central en el mismo banco de primera clase u otra

 de la misma categoría. Una vez chequeada la transferencia, el BCV le abona a PDVSA en una cuenta que posee la petrolera 

en el Instituto Emisor.

Una de las funciones del Banco Central de Venezuela es la de ser agente financiero del gobierno, es decir, prestar servicios 

de banca al gobierno, por lo tanto el BCV tiene aperturadas cuentas a nombre de la Tesorería Nacional (Gobierno Central), PDVSA,

 y otros organismos públicos.

Continuando, por ejemplo si PDVSA le vende al BCV US$ 500, PDVSA le transferirá US$ 500 al BCV, y el BCV le abonará 

 la misma cantidad en  Bs. a la tasa oficial  a su cuenta. Al final de la transacción el Banco Central de Venezuela tendrá un 

activo representado por un depósito en moneda extranjera, y como vimos anteriormente tendrá un pasivo denominado en bolívares.

 Estos bolívares entrarán en circulación cuando PDVSA le pague los sueldos y salarios a su personal o le pague a sus proveedores.

De lo anterior se desprende que todos los bolívares conformados por monedas y billetes que están en circulación deben ser el

 producto de una adquisición de dólares u otra moneda extranjera por parte del BCV, y viceversa, debe haber la garantía que todos

 los bolívares (monedas y billetes) en circulación puedan ser cambiados por dólares en las oficinas del banco. En el vocabulario

 técnico que se emplea para hablar de dinero, las cantidades de dólares que posee el Banco Central, se les llama “reservas internacionales”

 y a la cantidad de monedas y billetes emitidos, “dinero base” o “dinero de alta potencia”.

Igualmente, cuando el gobierno necesita pagar deuda externa o alguien necesita dólares para importar, van al Banco Central y a cambio 

de los bolívares que entregan, reciben los dólares que necesitan, lo que trae como consecuencia que los bolívares entregados salen de

 circulación

Por lo tanto,  cuando usted tenga en sus manos una moneda o un billete, deberia tener la seguridad que usted lo tiene, fundamentalmente

 porque algún venezolano realizó una exportación y el dólar adquirido fue vendido al BCV y esta depositado en alguna cuenta. Ahora bien,

   el Banco Central puede emitir dinero sin que se haya producido alguna entrada de dólares mediante un mecanismo perverso que esta 

en la ley , y ese caso se da a través del crédito interno neto. Y es lo que se denomina la Emisión de dinero inorgánico,  una aberrante 

práctica que genera el mayor componente de la inflación.

Dinero  inorgánico
Dícese del dinero que emiten las autoridades monetarias de un país sin que exista un respaldo adecuado para el mismo. Los gobiernos

 acuden a veces a este mecanismo cuando se presentan déficits fiscales y no tienen posibilidades de recurrir a incrementos en los impuestos.

 Como la cantidad de bienes y servicios existente en el país no aumenta, y en cambio sí lo hace la masa monetaria, los precios tienden

 inevitablemente a subir. La emisión de dinero inorgánico es, pues, una causa inmediata de la inflación.

Los recientes acontecimientos del cierre parcial del gobierno americano *, así como la crisis económica global han provocado que muchos expertos economistas vean necesario y a su vez más próximo,  el cambio del sistema financiero actual: corrupto, inquisitivo, inflacionista e impuesto por una élite cabalística que obviamente es la beneficiaria.

 

El retorno del patrón oro, anulado en 1971, y de la ley Nesara/Gesara,  darían fin al dinero fiduciario o Fiat***. En este sentido se habla 

de de una nueva divisa denominada BRICSO, adoptada por los países del BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica) cuya puesta 

en marcha podría suponer el retorno al patrón oro y el fin del infeliz Dinero Fiduciario**, como sostiene el ex economista del Banco Mundial 

Peter Koenig en un artículo donde detalla quién tomaría las riendas del mundo en ese hipotético escenario.

Recordemos, que ése es el motivo de la lucha actual en el poder y que el fin de la misma es acabar con la “corporación bancaria” detrás 

del dinero deuda.

* Cierre del Gobierno: Es una situación en la que el gobierno de USA suspende la prestación de todos los servicios públicos menos los considerados como "esenciales". De forma general, los servicios del gobierno federal de los Estados Unidos que continúan en activo a pesar de la parada son el Servicio Meteorológico Nacional y sus agencias filiales, los servicios médicos de las instalaciones federales, el servicio postal, las fuerzas armadas, el control del tráfico aéreo, y las prisiones. En cierta medida, un cierre del Gobierno es similar a un cierre patronal del sector privado. En Ingles se le conoce como government shutdown o  cierre de la Administración,

** El dinero llamado fiduciario es el que se basa en la fe o confianza de la comunidad internacional, es decir, que no se respalda por metales preciosos, ni nada que no sea una promesa de pago por parte de la entidad emisora basado en su prestigio y en la cantidad de operaciones de bienes y servicios que maneja. Es el modelo monetario que manejamos actualmente en el mundo, y es el del dólar estadounidense, el euro y todas las otras monedas la base fundamental. Es muy importante destacar que el Dinero Fiduciario tiene respaldo legal del gobierno que lo emite  por eso también se le llama Dinero Por Decreto y va emitido en proporción a las transacciones productivas es decir cantidad de bienes y servicios existentes y se diferencia del Dinero Inorgánico  porque este último tiene sus respaldo únicamente en un asiento contable en el banco central y excede a la cantidad del Dinero Fiduciario legal.

*** La palabra FIAT es una palabra latina que significa: “que asi sea”. Es la ley la que impone que las divisas que emiten los gobiernos sean dinero. De hecho, sin esa obligación forzosa y del hecho de que tenemos que pagar impuestos, ese papel que representa, por ejemplo al dólar, carecería de valor. Únicamente los gobiernos tienen el poder de emitir dinero fiat,

Dinero de Encaje: Este tipo de Dinero lo crean los bancos de la nada  a través de préstamos. 

Cómo funciona?: Un Ahorrista  deposita   Bs. 10.000,oo en su cuenta, y a su vez el banco le abona ese monto, en calidad de préstamo, 

a la Compañía “X”. Entran Bs. 10.000,oo pero al final hay dos cuentas de Bs.10.000,oo cada una, lo que suma un monto de Bs. 20.000,oo  es decir, Bs. 10.000,oo se convierten en Bs.  20.000,oo, ¡el banco ha creado dinero!. Esta práctica, aunque muy ingeniosa y rentable,  puede poner en serio  peligro la liquidez del banco,  ya que en caso de que el ahorrista, o todos los ahorristas,  se presenten, anticipadamente, a solicitar su dinero,  el banco obviamente,  no tendrá con que responderles, como ha sucedido en muchas oportunidades en que se  han producido las distintas crisis financieras bancarias, por estampidas de ahorristas y que han motivado infinidades de intervenciones y quiebra bancarias ya conocidas. Para ello existe una Superintendencia de Bancos que se supone, debe vigilar celosamente que el Banco se encuentre operando dentro de su Encaje Legal. No obstante,   este mecanismo opera, diariamente,  basado en la probabilidad  y es uno de los más  grandes y productivos  negocios de la banca moderna,  tal como se pudo ver en el tema “Los Aspectos Probabilísticos en las finanzas

Click para Descargar el tema aqui: 

 2.1.i El Patron Oro y su importancia financiera.docx (73406)