4.1.a  El Control  Cambiario, particularidades

INTRODUCCIÓN

El tema del Control de Cambios, por ser una materia que nos afecta a todos en lo más profundo de nuestra fibra ciudadana, posee una singular importancia para la vida cotidiana y para la economía en general, por lo que  debe ser tratado con la más estricta objetividad,  aunque  por lo general,  sea  muy difícil, cuando nos referimos a quienes lo manejan,  no pensar  en adjetivos tales como: Bandidos, Ineptos, Incapaces, desconsiderados, Corruptos etc.  De todas formas, en beneficio de la dinámica pedagógica debemos hacer lo imposible por  ser estrictamente imparciales al respecto.

  Que es el Control de Cambios:

Se denomina Control de Cambios al conjunto de medidas administrativas mediante las cuales los Gobiernos impiden que el precio de las divisas extranjeras sea el mismo para todos los distintos interesados en adquirirla y para todos los interesado en venderla.   

Es asi que el Control de cambios es la intervencion del estado en la economia privada,  que separa artificialmente a los demanddantes y oferentes de divisas en dos grupos, obligando a cada uno de esos demandantes  a tratar con un solo oferente. El oferente puede ser el Banco Central o el organismo que decida el Ejecutivo. En principio es una limitacion a las garantia  constitucional de la libre negociacion ya que las divisas son realmente una mercancia como cualquier otra

Obejtivo Teorico de Un Control de Cambios Serio:

En las Economias Civilizadas y Organizadas se establecen controles de Cambio para restringir la aquisicion de moneda extrangera con el Objeto de Proteger las Reservas Internacionales   por un tiempo limitado a razonablemente seis meses o un año,  mientras el gobierno supera situaciones económicas criticas y echa a andar su aparato productivo, incentivando la produccion de bienes locales y haciendo atractiva la inversion local y de esa manera evitar la fuga de capitales.

Cambio Oficial vs Cambio Referencial: El Cambio oficial se ubica en 6,30 supuestamente para productos básicos y en 199 tasa Sicad,  para importaciones secundarios, pero todo esto es una parafernalia  artificial que mantiene la economía paralizada,  ya que  no se produce la asignación y entrega  de divisas como supuestamente está legalmente establecido.

Igualmente, existe unos escuálidos cupos para compras por internet y para viajeros que han incentivado el bachaqueo de viajeros (raspa cupo)  que van a dar lástima en otros países tratando de gastar lo mínimo para cambiar el cupo por efectivo,  en operaciones de manifiesta dudosa legalidad y de compras de todo género de  productos importados,  que han convertido a la población en mendigos comprando productos  útiles  que no les sirven para nada, solo por el hecho de aprovechar la diferencia cambiaria, lo cual desvirtúa totalmente el objetivo fundamental del régimen cambiario, como lo es la protección de las reservas internaciones y el estímulo consumo local.-  De todas formas toda situación es una consecuencia del erróneo modelo que provoca  esos barbaros y  estrafalarios comportamientos ya que de existir una economía pujante en el país con producción,  oferta  y libertad de adquisición suficiente de todo genero de productos no se seria atractiva tan primitiva y subdesarrollada forma ciudadana de actuar.

 

 

 

 

Histórico del dólar Negro o Referencial:

AÑO	BS/$	AÑO	BS/$	AÑO	BS/$	AÑO	BS/$	AÑO	BS/$	AÑO	BS/$
1985	15,05	1990	49,74	1995	289,25	2000	700,25	2005	2.700,00	2010	9,14
1986	21,1	1991	60,73	1996	475,61	2001	773	2006	3.400,00	2011	9,45
1987	30,7	1992	79,4	1997	503,4	2002	1.383,50	2007	5.700,00	2012	17,32
1988	39,3	1993	106,12	1998	565	2003	1.600,00	2008	5.700,00	2013	64.10
1989	42,31	1994	169,57	1999	649,25	2004	1.920,00	2009	5,97	2014	173.00
										2015	746,30

  Tipos de Mercados Cambiarios:

1. Control parcial o mercado paralelo: Es el control parcial determinante de la oferta de divisas, a precios determinados, con cuyas divisas se atienden necesidades esenciales de la economía; y un mercado marginal, es permitido en el cual se compran y venden cantidades de divisas sorprendentes de operaciones que se dejan libres, y se determinan precios de mercado; este mercado paralelo o marginal, se autoriza para impedir el funcionamiento del mercado negro.
2. Cambios múltiples: Es aquel en que para cada grupo de operaciones, de oferta y demanda, se fija un tipo de cambio, todos preferenciales y entrada de capital, y para determinadas importaciones y salida de capital; tipo no preferenciales para las operaciones restantes.
3. Cambio rígido: Es aquel cuyas fluctuaciones están contenidas dentro de un margen determinado. Este es el caso de patrón oro, en que los tipos de cambio pueden oscilar entre los llamados puntos o límites de importación o exportación de oro, por arriba o por debajo de la paridad. Si los tipos de cambio excedieran de dichos límites ocurrirían movimientos de oro que harían volver a las cotizaciones al margen determinado. Su funcionamiento exige la posibilidad concreta de dichos movimientos de oro y se asegura además, mediante un mecanismo operativo de movimientos de capital a corto plazo, ligados a una relación entre los tipos de cambio y las tasas monetarias de interés.
4. Cambio flexible: Es aquel cuyas fluctuaciones no tienen límites precisamente determinados, lo que no significa que tales funciones sean ilimitadas o infinitas. Es el caso del patrón de cambio puro y del papel moneda inconvertible. Son los propios mecanismos del mercado cambiario y, en general la dinámica de las transacciones internacionales del país, los que, bajo la condición esencial de la flexibilidad, permiten una relativa estabilidad de los cambios, dadas las elasticidades de oferta y demanda de los diversos componentes de la balanza de pagos.
5. Cambio fijo: Es aquel determinado administrativamente por la autoridad monetaria como el Banco Central o el Ministerio de Finanzas y puede combinarse tanto con demanda libre y oferta parcialmente libre como con restricciones cambiarias y control de cambios.
6. Cambio único: Este rige para todas las operaciones cambiarias, cualquiera que sea su naturaleza o magnitud. Se tolera cierta diferencia entre los tipos de compra y de venta de la divisa como margen operativo para los cambistas en cuanto a sus gastos de administración, operación y beneficio normal. El ideal delFondo Monetario Internacional es este tipo de sistema, que no admite discriminación en cuanto a la fuente de origen de las divisas, ni en cuanto a las aplicaciones de las mismas en los pagos internacionales.

7.     Cambio spot: Es aquel que se aplica a las operaciones de cambio de contado, éstas operaciones difieren en su naturaleza, siempre teniendo presentes el tipo de mercado en que se negocie, a esto se le llama operaciones Inter bancarias, al mayor y al detal, lo que implica un tipo de cambio de contado diferente para cada tipo de operación.

8.     Cambio a plazo (forward): Son las operaciones cambiarias realizadas a plazo, las mismas casi siempre se les traslada al tipo de cambio de contado. Manifestando su costo que se podrá cubrir en el mercado de contado; y por consecuencia, identificarlo tomando en cuenta otros factores así como también el diferencial de la tasa de interés interna y la de el de la moneda que se negocia.

9. Cambio referencial: Se utiliza para la conversión de operaciones que no tienen nada que ver o no están ligados a un tipo de cambio específico o pactado. Es muy utilizado por ejemplo en las operaciones administrativas de una aduana, rentas consulares, valoración de activos y pasivos externos para aspectos legales como modo de información.
10. Cambio resultado de la subasta: Son aquellos que resultan de las cotizaciones que presentan los participantes (operadores cambiarios autorizados) en el mecanismo de subasta. Cada uno de los tipos de cambio presentados reflejan la estimación individual que hacen los participantes del valor de la divisa estadounidense en un momento dado, de acuerdo con las condiciones de mercado.
11. Cambio modal interbancario: Es aquel con más repitencia en un tiempo específico que se lleva a cabo entre las cotizaciones de los bancos presentes en el mercado interbancario.

El fenómeno del Mercado Ilegal de Divisas (Mercado Negro)  en Venezuela y su origen

 En los últimos años en la economía venezolana ha tomado fuerza una referencia para el precio del mercado negro: el dólar Cúcuta o Dólar Today 

Desde 2013 se observa en la frontera colombo-venezolana un repunte tanto de las operaciones en divisas como en su cotización, al punto de sobrepasar el precio del dólar implícito (resultado que se obtiene de dividir la liquidez monetaria en bolívares sobre las reservas internacionales en dólares). 

Desde que se implementó el control de cambio hace 12 años, fue inevitable la aparición del mercado negro, y aunque se negociaba    un porcentaje pequeño en comparación con las operaciones del dólar oficial, (lo cual se ha invertido en la actualidad)  es una referencia determinante. En este período de controles, las distorsiones cambiarias han impulsado su precio, sin embargo, otros factores surgieron en el camino para impactar este mercado.

 Como Funciona:

“Divulgadores  supuestamente ilegales”
A pesar de que es, formalmente  ilegal en principio, divulgar la tasa del mercado negro, existen diferentes medios de comunicación digitales que publican dicha información en internet en contra de la ley y de la voluntad del gobierno.
Uno de ellos es Dolar Today, un grupo de 12 jóvenes venezolanos que se identificaron en entrevista con BBC Mundo como "una forma de protesta ante un régimen dictatorial empeñado cada vez más en silenciar e intimidar a los medios de comunicación en Venezuela".
En su página, los integrantes de Dólar Today -que dicen ser personas especializadas en economía y computación, entre otras- explican cómo estiman la tasa del "innombrable".
1) Lo primero que hacen es llamar a las casas de cambio en la ciudad colombiana de Cúcuta   donde, dependiendo de la oferta y la demanda de bolívares  que hay en la calle en determinado momento,  los cambistas pueden estimar una tasa del dólar negro usando el peso colombiano como referencia.
2) Después de preguntar en Cúcuta, los jóvenes del Dolar Today hacen un promedio con otra tasa que sacan dividiendo la liquidez monetaria del día y las reservas internacionales del país (publicadas por el BCV)  que durante los últimos meses han estado a la baja.
 3) Así pues,  La tasa del mercado negro es un precio que se estima en Cúcuta, donde al haber libertad de cambio las divisas se puede comprar y vender sin control y eso genera un precio implícitamente.
Ahora bien que  la referencia del dólar paralelo en Venezuela haya pasado a ser el precio del bolívar en Cúcuta ha reducido la efectividad de acumular reservas internacionales para lograr estabilidad cambiaria. Es indispensable hacerlo, pero no será suficiente sin comenzar, gradualmente pero cuanto antes a tomar medidas que anulen el dañiño atractivo que causa el bajo precio de la gasolina y el subsidio artificial de los productos de primera necesidad  que fomentan un gigantesco abismo entre los precios internacionales y los precios locales que fomentan el terrbile contrabando de extraccion. Mientra el Gobierno se empeñe tercamente en mantener controles de precios y Control de Cambios esa brecha seguirá en ascenso en perjucio solo de nuestro país y en beneficio de nuestros vecinos
Las referencias
los factores que han dado relevancia al dólar Cúcuta, entre las cuales resalta la suspensión del mercado permuta (compra-venta de bonos en divisas).
Ese es el problema cuando se destruye una estructura formal de mercado (permuta) como ocurrió en 2010 y pasamos a esto... La cotización que se usa como marcadora en el llamado dólar paralelo es de frontera y es obvio que esta tiene limitaciones. No solamente porque este tipo de cambio deja por fuera operaciones más sofisticadas que está haciendo el segmento corporativo, sino también porque la dinámica fronteriza en Venezuela está fuertemente distorsionada por el fenómeno del contrabando.
Estas operaciones de frontera, con sus imperfecciones, es la única referencia válida que se tiene hasta los momentos.
 Con la estatización de empresas privadas que cotizaban en bolsas de valores dentro y fuera de Venezuela, se perdió la primera referencia públicamente conocida del precio no oficial del dólar. Luego, con el cierre de las casas de bolsa en 2010 se perdió otra referencia, obtenida a partir de la compra y venta de títulos públicos. 
 5. VENTAJAS DEL CONTROL DE CAMBIO

1. Pueden aplicarse a los cambios extranjeros para la compra de bienes y servicios o las transferencias de capital.
2. Supuestamente Protege las reservas internacionales, la balanza de cambio y el tipo de cambio.
3. Supuestamente Evita la descapitalización del pais
4. Conlleva a un control de precios

6. DESVENTAJAS DEL CONTROL DE CAMBIO

1. En primer lugar restringe directamente la libre elección de países en los que los individuos pueden comprar o invertir.
2. Generalmente provoca un "mercado negro" de monedas escasas.
3. Paradójicamente, lejísimo de evitar la descapitalización,  la estimula por la apetencia que genera la diferencia entre el dólar oficial y el paralelo, por lo que la mayoría de los ciudadanos, en estampida, utilizan sus cupos tanto de compras por internet como  de efectivo sin tener  verdadera necesidad de ello y la mayoría hasta comenten ilícitos cambiaros al negociarlos y caer en la bajeza de viajar al exterior, a pasar trabajo como turistas chimbos,  para vender vergonzosamente sus dólares simulando compras con facturas falsas que no son más que una vil estafa cambiaria,   utilizando el mecanismo llamado “Raspado de Tarjeta.
4. En particular, por lo que se refiere a los países subdesarrollados, aunque también en los países más avanzados, puede conducir a una corrupción de los funcionarios. Se convierte, irremediablemente, en una jugoso negocio para unos pocos y una enorme calamidad para la mayoría

 

 En resumen: el Control de Cambios es una poderosa arma para discriminar y un fabuloso negocio para quien lo manipula.

2.1.i EL Regimen Cambiaro, Particularidades 20sep2015.doc (204288)